本陈述为《我国金融科技年度陈述2020》细分子陈述之《2020Q1-Q3金融科技投融资剖析陈述》,其他子陈述将每月连载,敬请期待!
√据零壹智库&天冕大数据实验室不完全统计,2018年-2020年Q3,共有818家金融科技公司累计获得投融资3076亿元。其间单笔融资金额最高的为蚂蚁集团于2018年获得的980亿元融资;单季投融资金额最高为2018年Q2的1377.37亿元。
√ 金融科技年投融资额最高值呈现在2018年,到达2469.43亿元,随后逐年递减。特别步入2020年后,受监管环境、商场环境改变影响,融资金额与数量较往年均有大幅下降。2020年前三季度金融科技投融资总额为88.01亿元,较2019年前三季度的482.17亿元下降448%。但仍有不少公司获得本钱商场喜爱,有6家获得金额过亿元的大额融资。
√2020年金融科技公司IPO较往年略有削减,但也有部分已上市的企业在二级商场因监管环境、商场环境的改变而从中获益。2020年前三季度共有4家金融科技公司成功IPO,分别是慧择稳妥京北方凌志软件、移卡科技/乐刷。二级商场有公司市值暴升2.4倍,3家公司市值涨幅超越100%。
√从区域来看,北上深领跑,粤港澳大湾区作为世界级城市群在金融科技方面锋芒毕露。从科技类型来看,大数据、人工智能仍然最受重视,区块链成为本钱商场新晋宠儿。
如图1所示,金融科技公司融资次数峰值呈现在2018Q2后,开端逐渐下降。
①国内金融科技的监管环境发生改变,监管结构从无到有,检测金融科技公司对监管环境的应对。
金融科技试点工作发动、我国版“监管沙箱”的出台、我国人民银行印发《金融科技(FinTech)展开规划(2019-2021年)》等举动,均代表着金融科技范畴监管结构的不断完善,商场逐渐走向老练与镇定;
②科技逐渐深化到我国金融体系内部,不再是单纯的辅助工具,而逐渐成为金融事务展开的要害中心,这样的改变进一步对金融科技公司的科技才能提出更高要求,本钱更喜爱能够锋芒毕露的公司。
我国人民银行印发的《金融科技(FinTech)展开规划(2019-2021年)》中也指明了当时金融科技范畴展开的一些问题:虽然我国在金融科技方面已具有必定根底,但也要清醒地看到,金融科技的快速展开促进金融事务鸿沟逐渐含糊,金融风险传导打破时空约束,给钱银方针、金融商场金融安稳、金融监管等方面带来新应战。
2020年前三个季度,获得融资的金融科技公司地点地域有了更大的拓展;粤港澳大湾区在金融科技范畴也锋芒毕露;年内成功IPO的4家公司,从股价体现上看,也得到了本钱商场的认可;一些互联网巨子也出于各种需求,并购了一些金融科技公司。
在融资区域散布层面,据零壹智库&天冕大数据实验室不完全统计,2020年前三个季度,融资项目次数过百的区域有三个:北京258次,上海138次,深圳125次。
此外,2020年5月,陕西和贵州初次呈现有金融科技企业获得融资,这是在融资地域“常客”京、沪、粤等区域之外的拓展。
粤港澳大湾区作为世界级城市群,金融科技也在蓬勃展开。该区域的9个城市2020年共发生13笔金融科技投融资,其间香港10笔、广州3笔。
值得一提的是,备受国内外本钱商场重视的亚洲抢先金融科技集团WeLab于2019年末完成了C轮战略融资,并被《南华早报》评为2020粤港澳大湾区添加企业冠军。到2019年末,WeLab的融资规划已超越37.3亿元,出资组织包含马来西亚国家主权基金、世界银行集团成员世界金融公司、阿里巴巴创业者基金、建银世界、红杉本钱以及欧洲大型银行ING等。
年内成功IPO的4家公司股价体现也有不错增幅,到2020年11月17日,除慧择稳妥略有跌落之外,其他三家公司均完成了市值翻倍:京北方股价添加131%,凌志软件添加173.68%,移卡科技/乐刷添加135%。
大型互联网企业关于金融科技公司的并购也在持续进行中。2020年共发生12起金融科技公司并购事情,参加并购的不乏字节跳动、拼多多等大型互联网巨子。
大型互联网巨子入局金融科技范畴,一方面看好一些企业的展开前景或许中心技能,另一方面则是出于拓展本身的事务线能够看出,并购方的首要事务与被并购方的中心竞争力事务往往相得益彰,有望打破并购方的事务局限性,发明出更大的展开空间。
2020Q1-Q3融资金额最高的是诺诺网络科技,其获得蚂蚁集团5.1亿元的战略出资。该公司为企业供给财政、税务、供应链等范畴的第三方服务,也具有金融相关事务,一方面作为途径代理商出售信贷、理财、稳妥产品,另一方面则依据发票数据助贷。
2018年头,区块链的创业团队不断涌现,随后全球方针趋严、币价大跌,职业泡沫决裂,趋于镇定,期间职业不断洗牌。2019年10月24日,中央政治局就区块链技能展开现状和趋势进行第十八次团体学习,习在掌管学习时着重,区块链技能的集成使用在新的技能革新和工业革新中起着重要作用。
2019年Q4至2020年Q3,区块链范畴共有16家公司发生融资事情,为2020年融资次数最高的范畴。同期,各区域关于区块链工业的规划与执行正在逐渐深化。
2020年,一场出人意料的疫情开端延伸全球,在Q1疫情最严峻的时分,全球金融科技范畴揭露发表的融资事情算计218次,融资总额约为368.7亿元。其间美国共有75次,占全球34.4%,融资总额为193.4亿元,占全球52.4%;我国居于这以后,共有43次笔,占总数的20%;融资金额为49.1亿元,占总额的13.3%。
纵观整个一季度,区块链范畴融资是整条街最靓的仔。虽然融资金额排名第三,但获投项目数量达67次,位列榜首,占国内融资总数的31%。
将视角扩大,2020年前三个季度中,区块链范畴也是无足轻重的主旋律之一。在2019年之前,只要广州、杭州、北京、贵阳等寥寥无几的城市在布局区块链,更多区域仍旧紧盯大数据、人工智能等抢手金融科技范畴。
2020年各地政府对区块链的方针扶持力度进一步加大。跟着本年4月区块链与云核算、5G通讯、人工智能等技能一起归入新基建的展开范畴,区块链的方位更加凸显。5月以来,北京、深圳、广州、重庆等诸省市发布的新基建举动计划中,区块链都占有着要害方位。
粤港澳大湾区的建造也逐渐上升为国家重要战略,相关金融支撑方针正不断加码。WeLab Bank(汇立银行)董事局主席、香港前财经事务及库务局局长陈家强曾表明,粤港澳大湾区要完成腾飞,在流转、钱银、监管、人才上都有一些实操性问题亟待处理,而经过立异技能、金融科技能够很好地协助破除这些妨碍。
“粤港澳分属三个司法管辖区,三地对数据隐私的监管方法不同,在大湾区内要完成数据互通有不少难度。假如使用区块链、人工智能等技能处理此问题,在大湾区内信誉评分组织之间协作以及彼此供认信誉数据,就能处理长途买卖和跨境买卖牵涉的数据可靠性等问题。信息通了,金融服务天然会通。”陈家强说道。
一个较之以往,更为显着的改变是,在出台相关区块链专项方针、拟定工业区块链规划的省份中,不只包含京、沪、粤等区块链工业根底雄厚的“排头兵”,也有一些相对欠发达、但期望凭借区块链带动数字经济展开的“后来者”。
暴虐的疫情对经济展开的影响巨大,但关于金融科技前沿技能的打破与布局反而起到了显着的催生作用。一位区块链从业者表明:“虽然受疫情影响上半年事务推动较慢,但疫情也让金融组织看到了线上化和数字化的必要性,有协作意向的企业显着增多。”
金融科技二级商场中,有多家组织股价体现出彩,其间既包含成绩不断下滑,市值却暴升2.4倍的任东控股(002647),也有3家公司股价涨幅超越100%。
具有不错涨幅的公司除任东控股外,同大多数涨幅较高的公司相似,多具有两点特征:①本身成绩稳健提高,带动股价水涨船高;②受监管环境与职业环境的盈利,本身事务量显着添加。
据Wind归类,到2020年11月5日,已登陆国内A股的金融科技公司中,年头至今股价涨幅最高的是任东控股,涨幅为240.50%,该公司主营第三方付出、保理、供应链等立异金融事务,近期因手握重金而呈现3.5亿元逾期事情而广受重视。
任东控股股价体现的一路高歌是A股商场中较为奇特的事情。2020年之前,其股价体现并无一骑绝尘的痕迹,2019年公司易主为北京市海淀区国资委,步入2020年,股价却不断发明新高。据其发布的三季报,2020年前三季度完成运营收入17.54亿元,同比添加89.77%;归属净利润为-2192万元,同比下降144.50%,运营成绩的下降反而带来了股价的飙升,是这家2017年宣告主营事务从第三方付出转型为金融科技的公司奇特之处。
涨幅居于任东控股之后的是信息化归纳处理计划服务商汇金股份(300368),年头至今涨幅为134.61%,除股价体现外,据其发布的2020年第三季度财报,其运营收入为2.92亿元,较上年同期添加89.54%。
汇金股份的大幅上涨,原因在于本年处于商场重视中心的数字钱银,而汇金股份很走运的被分到了“数字钱银概念股”中。为此,受深交所问询,汇金股份发布弄清公告,公告称并未展开与法定数字钱银试点直接相关的事务,未获得人民银行相关的试点资历或资质,公司现有事务并未触及数字钱银相关内容。但公告宣布之后,商场热度仍旧不减。
第三只年头至今涨幅过百的国内云核算龙头之一的是广联达(002410),其涨幅为123.93%,主营数字造价和数字施工事务。依据其发布的三季报,2020前三季度现金流大增,源于金融事务战略缩短,数字造价事务正常添加,以及数字施工事务加快回款。
广联达在2019年曾在一周之内招待364家组织调研,打破商场记载的音讯。本年6月,广联达27亿定增中,获得了高瓴本钱、瑞银集团、我国华融三家股东,引发商场重视,股价持续上涨。自其2010年上市以来,其股价已翻20倍。
其他年头至今股价涨幅超越50%的金融科技公司共有8家,分别为东方财富(300059)、恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、国民技能(300077)、银之杰(300085)、高伟达(300465)、飞天诚信(300386)、京天利(300399)。
上述公司均为我国金融深度变革、金融数字化浪潮中的走运儿。以恒生电子为例,其主营事务是为金融组织供给信息化体系服务,金融商场的每一次变革都给金融组织的体系带来更高要求,也为恒生电子带来更多的事务添加空间。
跌幅最高者为海峡立异(300300),年头至今跌幅为34.86%,才智城市与才智医疗是海峡立异清晰的两大中心事务群。
据海峡立异2020年三季报,公告显现,2020年1-9月完成营收1.58亿元,同比削减55.33%;归属于上市公司股东的净利润亏本2.93亿元。其解释为前三季度的亏本首要来自于对微贷网极光大数据等的股权出资发生的出资丢失、公允价值变化丢失,上述金额算计约为1.66亿元。
另一家年头至今跌幅较大是中科金财(002657),跌幅为30.69%。中科金财一直以来为人民银行、银保监会、证监会、银联、银行间买卖商协会、付出清算协会及上百家银行及金融组织客户供给金融科技归纳服务及转型归纳服务。
谈及金融科技投融资的趋势,零壹智库&天冕大数据实验室剖析认为有以下三个方面。
凭借“新基建”春风,未来物联网、5G的广泛使用会让海量数据年代快速来临,落在金融科技范畴, 经过各类型买卖数据、企业运营数据的剖析、判别,从而定制出更为精准有用的风控模型是该范畴内一切玩家的必修课之一,具有共同的大数据处理技能的公司将迎来更多的时机。
趋势二:虽然同处2020年中,但第四季度与前三个季度的职业环境不可同日而语。第四季度以来,陆金地点美火速上市,蚂蚁集团与京东数科先后递交了IPO,庞然大物的行将上市激起该范畴的巨细水花。
巨子的上市引发更为广泛的关于金融科技的谈论,在重视之下,2020年前三季度的某些量小而质优的融资、并购还会呈现,仍旧会有对ABCD等技能使用老练度较高的金融科技公司锋芒毕露。
趋势三:关于区块链范畴的投融资将持续。虽然各地都将区块链工业的展开放在重要方位,各个范畴巨子也在纷繁研讨区块链技能对本身事务的使用。但到现在,商场上并未呈现一个具有满足影响力与掩盖力的区块链产品,其技能的研制也需求必定的进程。而在这个研制进程中,投融资是必不可少的环节。
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